Onderwerp 9 Handel Strategieë Vir Options - Powerpoint Ppt Aanbieding

Onderwerp 9 handel strategieë vir Options - PowerPoint PPT aanbieding PPT & ndash; Onderwerp 9 handel strategieë vir Options PowerPoint-aanbieding | vry om te sien - ID: 28d17-NDNiM Onderwerp 9 handel strategieë vir opsies 'N verspreiding is 'n strategie waar jy poste te koop of te verkoop in dieselfde tipe opsie. "Werklike wêreld" Voorbeeld van 'n bul verspreiding. Â € PowerPoint PPT aanbieding Onderwerp 9Trading Strategieë vir opsies Inleiding Die doel van hierdie lesing sal dit aan jou bekend te stel om 'n paar van die basiese strategieë wat 'n opsies handelaar kan gebruik. Hou in gedagte dat, hoewel ons ondersoek hierdie strategieë in isolasie, in werklikheid wat jy normaalweg sou hulle uit te voer as deel van 'n groter verskansing of beleggingsproses. Slegs selde sou jy eenvoudig implementeer hierdie strategieë vir spekulatiewe doeleindes. Ook hierdie lesing is 'n versnit van Hulls hoofstuk 9 en McDonalds hoofstuk 3. Elementêre handel strategieë Ons kan handel strategieë relatief ondersoek eenvoudig deur te kyk na die beloning diagramme om verskeie opsie posisies. Die kombinasie van hierdie beloning diagramme is 'n baie nuttige Elementêre handel strategieë Elementêre handel strategieë As McDonald notas, die lang oproep posisie laat Elementêre handel strategieë Elementêre handel strategieë McDonald wys daarop dat 'n lang sit posisie stel 'n vloer vir die waarde van ons voorraad. As ons die eienaar van die voorraad en is bekommerd dat die prys te laat val, dan deur die koop van 'n verkoopopsie ons is tot stigting van die minimum waarde wat ons netto portefeulje kan neem. In hierdie sin is dit niks meer as 'n versekeringspolis. Inderdaad, versekeringsmaatskappye is basies in die besigheid van skrif te stel opsies op verskeie dinge soos lewe, gesondheid, motors, huise, ens McDonald het 'n baie netjiese idee oor die verhouding tussen versekering en wan. hy wys daarop dat as jy die eienaar van die bate dan koop n put verminder risiko sedert die put betaal af wanneer die bate verminder in die prys. As jy dit nie besit die bate, maar dit verhoog jou risiko sedert jy likwideer en bygevoeg wisselvalligheid by jou portefeulje. Die werklik 'n koel voorbeeld is soos die aankoop van huiseienaars versekering op jou huis teenoor die aankoop van huiseienaars versekering op jou bure huis. Elementêre handel strategieë gedek posisies As jy gaan 'n oproep te skryf, dikwels jy sal ook in besit wees van die onderliggende bate te beskerm jouself teen nadeel verliese. Dit staan ​​bekend as 'n bedekte oproep. Algemene mense hou 'n voorraad sal uitskryf van die geld doen 'n beroep op die inkomste uit te verbeter die portefeulje. Let daarop dat dit gee jou 'n netto versekering indien die aandele prys daal. Dit is die basiese idee van portefeulje versekering! Dit staan ​​bekend as 'n beskermende gestel, en dit het 'n payoff patroon baie herinner aan die payoff om die lang oproep. posisies in dieselfde tipe opsie. 'N Kombinasie is 'n strategie waar jy koop of te verkoop posisie in verskillende tipes opsies. 'N Bul strategie is een wat ontwerp is om te maak geld wanneer die mark styg, en 'n beer strategie maak geld wanneer die mark val. A wisselvalligheid spel maak geld wanneer daar groot prysskommelings in die mark, ongeag die rigting. versprei Bull Smeer Dit is omdat die geroep belegger hoop dat die aandele prys sal styg. om te bou Koop lae staking oproep Verkoop hoë staking oproep Aanvanklike kontantvloei negatief te belegger Payoffs As terminale aandeelprys As 'n lae trefprys ST - Klow. As 'n hoë aandeelprys - Klow. Voorbeeld 'n belegger koop 'n 3 oproep met 'n staking Die beloning van die bul verspreiding strategie is 5 As die aandeelprys bo 35 en nul wanneer dit is onder 30, en ST-30 wanneer tussen 30 en 35. Die koste van die strategie is 2. versprei Dit is die moeite werd oorweging van 'n beloning diagram om 'n bul verspreiding gebou met call opsies. versprei Bull Smeer met behulp van wan om te bou Koop lae staking verkoop hoë staking aanvanklike kontantvloei positief te belegger Payoffs As terminale aandeelprys As 'n lae trefprys ST - Klow. As 'n hoë aandeelprys - Klow. versprei Bear Spreads Met hierdie strategie, is die belegger hoop die aandele prys sal daal. om te bou koop koopopsie op 'n hoë trefprys verkoop koopopsie teen 'n lae trefprys. Aanvanklike kontantvloei positief te belegger Payoffs ST Klow STKhigh, 0 versprei Real World Voorbeeld van 'n bul verspreiding. Ons sal eintlik kyk na 'n paar voorbeelde van tipes versprei. Vir al hierdie sal ons gebruik opsies op IBM. Die volgende grafiek toon IBMs aandeelprys verlede jaar (wel, ten minste deur September 22, 2003) 1.20 / aandeel. versprei So koop ons 1 opsies kontrak by 4.20 per aandeel, en dan verkoop ons 1 opsies kontrak by 1.20 per aandeel. Net kontantvloei 100 (-4,20 1,20) -300. Ons neem kennis dat op 4 September, IBM is verkoop teen 86,33 / aandeel, sodat ons besluit om ons posisie te sluit. So het ons verkoop ons besit van die September 80 en dan koop 'n September 85 opsiekontrak (tot kanselleer die kort September 85 kontrak ons het.) September 80 prys 6.6 / aandeel. September 80 prys 2,45 / aandeel. Netto kontantvloei op 4 September 100 (6,60 2,45) versprei So het ons belê 300 op 19 Augustus en ontvang 415 op 4 September. Ons eenvoudige, un geannualiseerde opbrengs was (415-300) / 300 38,33 Annualizing (en die gebruik van deurlopende samestelling), die opbrengskoers is 740,25! Vergelyk dit met as ons net 'n aandeel gekoop van die voorraad. Ons eenvoudige, un geannualiseerde opbrengs sou gewees het (86,33 83,52) /83.52 3,36 Ons jaarlikse opbrengs was (net) 75,48. versprei Wat gebeur as ons nie gesluit uit ons posisie op September 4, maar in plaas daarvan gehou totdat die verstryking van die kontrakte, wat sou hê op 19 September was? Op daardie dag verhandel IBM teen 'n prys van 92. So ons payoff op die September 80 kontrak sou hê was 12 / aandeel, of 1200, en ons sou gehad het 7 / aandeel of 700 te betaal op die September 85 kontrak wat ons kort. Netto effek is ons sou ontvang 500, vir 200 wins op 'n 300 belegging! versprei Natuurlik, kan dit gebeur dat die prys IBM kon geval het. Wat sou gebeur het as die prys van IBM het gedaal tot 75 op 19 September? Beide opsies sal verval waardeloos, so sou daar geen kontantvloei op September gewees 19. Ons kan die 120 wat ons verdien uit die verkoop van die hou September 85 opsie, maar ons sou verloor die 420 Ons betaal vir die opsie September 80. Netto effek is dat ons uit 300. sou wees 'n oneindig negatiewe opbrengs! versprei Wanneer 'n belegger sit op 'n Bull of Bear verspreiding hulle fundamenteel neem van 'n standpunt oor die rigting van die voorraad. Soms 'n belegger sou eerder 'n posisie nie op die rigting van beweging, maar eerder oor die vraag of die voorraad veel sal beweeg op almal. Dit staan ​​bekend as 'n wisselvalligheid speel. Dit is dalk die maklikste om te begin deur te sien watter sou gebeur as die belegger het gevoel dat die voorraad is onwaarskynlik dat baie beweeg en wou 'n posisie wat af sou betaal indien die aandele prys pretty much dieselfde gebly Een benadering is seker net om 'n oproep te skryf opsie wat diep was uit die geld. Die nadeel aan dié benadering is dat indien wisselvalligheid blyk hoog te wees, kan jy verloor 'n potensieel onbeperkte bedrag geld. versprei 'N algemeen gebruikte benadering in sulke gevalle is om implementering van 'n skoenlapper strategie. Om hierdie strategie te implementeer Koop 'n koopopsie op die relatief lae staking van K1. Koop 'n koopopsie op die relatief hoë staking van K3. Verkoop twee call opsies op staking K2, wat halfpad tussen K1 en K3. Die twee lang posisies is die vlerke van die skoenlapper en die kort posisie is die liggaam. Die beloning diagram om 'n generiese vlinder is wat op die volgende bladsy. versprei Dit is duidelik dat, dan is jy neem 'n posisie om die nette versprei Een kwessie wat Hull wys daarop op bladsy 197, is word 'n skerp styging. Inderdaad, kan jy eintlik stel it up sodat jy 'n uitbetaling slegs indien die kry voorraad loop dood by K2 presies. Dit beteken dat jy suiwer toestand kan skep sekuriteite met 'n vlinder verspreiding. Wat dit beteken is dat, gegewe genoeg vlinder versprei, jy kan enige ander sekuriteit in die dupliseer versprei Daar is ander vorme van versprei beskikbaar sulke as die kalender verspreiding. Verkoop 'n oproep met staking K en volwassenheid T1. Koop 'n oproep met staking K en volwassenheid T2, waar versprei So, laat ons werk 'n voorbeeld. Ons begin met 'n voorraad